PROGRAM SZKOLENIA
(w godz.: 1-szy dzień 10.00-15.15, 2-gi dzień 9.00-14.30)
1. Cel tresury management w zarządzaniu przedsiębiorstwem
– przedsiębiorstwo jako źródło wolnych przepływów gotówki
– wzbogacanie skarbu i budowanie wartości przedsiębiorstwa
– koszt kapitału finansującego przedsiębiorstwo i jego wpływ na wartość przedsiębiorstwa
– poziom ryzyka w procesie zarządzania przedsiębiorstwem i jego wpływ na wartość
przedsiębiorstwa
2. Długoterminowe strategie finansowania skarbu i decyzje w zakresie tresury
management
– ocelowa struktura kapitału
– szacowanie kosztu kapitałów obcych i budżetowanie kapitałów obcych
– szacowanie kosztu kapitału własnego i budżetowanie kapitału własnego
– szacowanie kosztu kapitałów hybrydowych
– szacowanie i budżetowanie wolnych przepływów gotówki
– ocena opłacalności i ryzyka w tresury management w oparciu o NPV, IRR
– wykres IOS
– wykres MCC
– optymalny / docelowy budżet inwestycyjny
3. Budżetowanie gotówki
– modele wyznaczania minimalnego – buforowego poziomu gotówki
– model VB-LCL
– modele wyznaczania i zarządzania poziomem gotówki
– model Beranka
– model baumola-Alaisa-Tobina
– model Millera-Orra
– model Stone’a
– model Behlera
– przejście od prognozy sprzedaży, przez budżet kosztów, przez budżet kapitałowy do
prognozy zapotrzebowania na gotówkę
4. Tresury management w cyklu operacyjnym – aspekty bieżące zarządzania skarbem
– 10 kroków tworzenia wartości
– optymalizacja przepływu i kumulowania gotówki w trakcie tworzenia i utrzymywania
zapasów
– modele zarządzania zapsami
– model ABC
– model VB-EOQ
– model VB-POQ
– optymalizacja przepływu i kumulowania gotówki w procesie zarządzania należnościami
– podejście VB-IAoAR (analiza przyrostowa należności przy uwzględnieniu koncepcji
maksymalizacji wartości)
– koszty opóźnień płatności – w jakich warunkach warto płacić w terminie
5. Pytania praktyczne treasury management – optymalizacja przepływu i kumulowania
gotówki w decyzjach długoterminowych
– czy zautomatyzować produkcję czy lepiej zatrudnić więcej pracowników?
– outsourcing czy bez outsourcingu (wytworzyć czy kupić)
– czy zamieniać pozycje wydatkowe na bezwydatkowe i odwrotnie, czyli wynająć czy kupić?
– jak zmienią się długoterminowe efekty gotówkowe przy outsourcinguÂ
6. Zarządzanie strukturą kapitału i gotówkowymi efektami decyzji finansowych: więcej długu czy więcej kapitału własnego?
OPIS SZKOLENIA
Szkolenie adresowane do wszystkich pracowników mających znaczący wpływ na sukces lub porażkę strategii realizowanej przez przedsiębiorstwo. Zapraszamy zarówno menedżerów finansowych, jak i niefinansowych. Szkolenie zalecamy osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym zarządzaniem skarbem i gotówką zachodzących w przedsiębiorstwie.
Celem szkolenia jest zaprezentowanie problematyki zarządzania gotówką i skarbem z uwzględnieniem strategicznego i długofalowego znaczenia kapitału zamrożonego i uwalnianego w postaci gotówki z przedsiębiorstwa. Szkolenie skoncentrowane jest na przystępnym przybliżeniu działania mechanizmów towarzyszących treasury management i zarządzaniu gotówką, które wpływają na wyniki i dokonania przedsiębiorstwa a też mają znaczenie dla przyszłego i długofalowego sukcesu przedsiębiorstwa. Dogłębne zrozumienie złożoności procesów pieniężnych zachodzących w trakcie zarządzania skarbem jest kluczowe dla menedżerów finansowych jak i niefinansowych. Strategiczne konsekwencje decyzji w zakresie gotówki zamrożonej (skarbu) i gotówki uwalnianej są w trakcie szkolenia przedstawione w sposób przystępny również dla osób, które na co dzień zajmują się pozafinansową sferą zarządzania przedsiębiorstwem.
Treasury management – zarządzanie skarbem zawiera w sobie zbiór fundamentalnych narzędzi umożliwiających oszacowanie wpływu działań biznesowych w zakresie kształtowania aktywów na wartość przedsiębiorstwa. Proponujemy szkolenie, dzięki któremu uczestnicy powinni posiąść umiejętność zarządzać elementami aktywów takich jak majątek trwały, środki pieniężne, należności i zapasy w sposób kreujący wartość przedsiębiorstwa. W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych rzeczywistych lub bliskich rzeczywistości.
PROWADZENIE SZKOLENIA
dr hab. Grzegorz Michalski, adiunkt w Katedrze Zarządzania Finansami Przedsiębiorstw Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Specjalista w zakresie finansów przedsiębiorstwa. Członek branżowych stowarzyszeń, m.in.: European Finance Association (EFA), American Finance Association (AFA), Polskiego Stowarzyszenia Finansów i Bankowości (PSFiB). Członek rady naukowej renomowanego czasopisma z zakresu zarządzania przedsiębiorstwem: „Problems and Perspectives in Management (PPM)”. Autor i współautor licznych publikacji i książek.
